Заримдаа дижитал опцион гэж нэрлэгддэг хоёртын сонголтууд нь арилжаачин нь хувьцаа болон бусад хөрөнгийн үнийн хувьд тийм эсвэл үгүй гэсэн байр суурийг баримталдаг бөгөөд өгөөж нь бүгд эсвэл юу ч биш юм. Эдгээр шинж чанарууд дээр үндэслэн хоёртын хувилбаруудыг ойлгох, арилжаа хийх нь уламжлалт хувилбаруудаас илүү хялбар байдаг.
Алхам
3 -ийн 1 -р арга: Чухал нэр томъёог ойлгох
Алхам 1. Опцион арилжаа хийхийг сур
Хөрөнгийн зах зээл дээрх "сонголт" гэдэг нь үнэт цаасыг ирээдүйд тодорхой үнээр, эсвэл тодорхой үнээр худалдаж авах, худалдах эрхийг өгдөг боловч үүрэг биш гэрээ юм. Хэрэв та зах зээл өснө гэж итгэж байгаа бол "Дуудлага" худалдаж авах боломжтой бөгөөд энэ нь үнэт цаасыг ирээдүйн огноогоор тодорхой үнээр худалдаж авах эрхийг өгдөг. Ингэснээр та хувьцааны үнэ өснө гэж бодож байна гэсэн үг. Хэрэв та зах зээл унаж байна гэж үзэж байгаа бол "Пут" худалдаж авах боломжтой бөгөөд энэ нь үнэт цаасыг ирээдүйд тодорхой үнээр зарах эрхийг өгдөг. Энэ нь ирээдүйд үнэ нь одоогийн арилжаалж буй үнээс доогуур байх болно гэдэгт та бооцоо тавьж байна гэсэн үг юм.
Алхам 2. Хоёртын хувилбаруудыг сур
Буцах буцах сонголт гэж нэрлэдэг бөгөөд тэдгээр нь дуусах хугацаа, хугацаа, өгөөжийг урьдчилан тодорхойлсон байдаг. Хоёртын сонголтыг зөвхөн хугацаа дуусах өдөр л хийх боломжтой. Хэрэв хугацаа нь дуусахад опцион нь тодорхой үнээс дээгүүр байвал опционыг худалдан авагч эсвэл худалдагч нь урьдчилан тогтоосон мөнгийг авна. Үүний нэгэн адил, хэрэв сонголт нь тодорхой үнээс доогуур байвал худалдан авагч эсвэл худалдагч юу ч хүлээж авдаггүй. Энэ нь мэдэгдэж буй өсөлт (ашиг) эсвэл бууралт (алдагдал) -ын эрсдэлийг үнэлэх шаардлагатай. Уламжлалт сонголтуудаас ялгаатай нь хоёртын сонголтууд нь хөрөнгийн үнэ "ажил хаялт" (эсвэл зорилтот) үнээс хэр их эсвэл доогуур байгаагаас үл хамааран бүрэн төлбөрийг өгдөг.
- Жишээлбэл, та X компанийн хувьцааны үнэ 7 -р сарын 10 -ны өдрийн 15 цагт 15 доллараас дээш байх болно гэж бооцоо тавьж, урьдчилсан байдлаар 100 доллар төлж, 50 доллараар хоёртын дуудлагын сонголтыг худалдаж авна. Хэрэв долдугаар сарын 10 -ны өдрийн 15 цагт X компанийн хувьцааны ханш 16 доллар байсан бол танд 50 долларын ашигтайгаар 100 доллар төлөх байсан. Хувьцааны үнэ 14 доллар байвал та 50 доллараа алдах болно.
- Хувьцааны үнийг тогтоосон хугацаанд хангаж чадвал зарим хоёртын хувилбарууд төлөх болно. Тиймээс, хэрэв хувьцаа 7 -р сарын 10 -ны 13.00 цагт 16 доллар байсан бол 15 цагт 14 доллар болж буурсан бол та 100 доллар олсон хэвээр байх болно.
Алхам 3. Гэрээний үнийг хэрхэн тодорхойлдог болохыг олж мэдэх
Хоёртын хувилбарын гэрээний үнийн дүн нь тухайн үйл явдлын магадлалын талаарх зах зээлийн ойлголттой ойролцоо байна. Хоёртын хувилбарын үнийг эхлээд асуух (худалдах) үнийг, дараа нь саналын (худалдан авалтын) үнийг, жишээлбэл, 3/96 буюу 3 долларын үнэ ба 96 долларын үнийг харуулсан асуух/тендерийн үнээр харуулдаг.
- Жишээлбэл, 100 долларын төлбөр тооцоо хийх хоёртын хувилбарын гэрээ нь $ 96 үнэтэй байвал энэ нь зах зээлийн ихэнх хэсэг нь үндсэн бараа нь опционын нөхцлийг хангаж, 100 долларын бүрэн төлбөр төлдөг гэж боддог гэсэн үг юм. зах зээлийн тодорхой үнээс дээш өсөх эсвэл доогуур байх.
- Ийм учраас энэ тохиолдолд энэ сонголт маш үнэтэй байдаг; хамаагүй бага эрсдэлтэй.
Алхам 4. "Мөнгөөр", "мөнгөгүй" гэсэн нэр томъёог сур
Дуудлагын опционуудын хувьд опционын ажил хаялтын үнэ нь хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгийн зах зээлийн үнээс доогуур байх үед мөнгөтэй болно. Хэрэв тавьсан сонголтоор бол ажил хаялтын үнэ нь хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгийн зах зээлийн үнээс дээгүүр байх үед мөнгө орж ирдэг. Ажил хаялтын үнэ дуудлагын опционын зах зээлийн үнээс дээгүүр, тавьсан хувилбарын зах зээлийн үнээс доогуур байвал мөнгөгүй болох нь эсрэгээрээ юм.
Алхам 5. Нэг товшилтоор хоёртын хувилбаруудыг ойлгох
Энэ бол түүхий эд, валютын захын худалдаачдын дунд улам бүр түгээмэл болж буй нэг төрлийн сонголт юм. Энэ төрлийн сонголт нь ирээдүйд үндсэн хувьцааны үнэ тодорхой түвшинг давна гэж итгэдэг боловч өндөр үнийн тогтвортой байдалд эргэлзэж буй худалдаачдад ашигтай байдаг. Зах зээл хаагдсан үед энэ сонголтыг амралтын өдрүүдэд хийх боломжтой бөгөөд бусад хоёртын хувилбаруудаас өндөр төлбөр төлөх боломжтой.
3 -ийн 2 -р арга: Хоёртын хувилбарын арилжаа
Алхам 1. Боломжит хоёр үр дүнг мэдэж аваарай
Хоёртын опцион арилжаа эрхлэгч нь түүхий эдийн фьючерсийн гэрээ эсвэл валютын бирж гэх мэт хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтийг урьдчилан харах чадвартай байх ёстой. Ихэнх платформ дээр хоёр сонголтыг "тавих" ба "дуудлага" гэж нэрлэдэг. Пут гэдэг нь үнийн бууралтыг урьдчилан хэлж байгаа бол дуудлага бол үнийн өсөлтийг урьдчилан таамаглах явдал юм.
Уламжлалт сонголтоос ялгаатай нь үнийн хөдөлгөөний цар хүрээг урьдчилан харах шаардлагагүй болно. Үүний оронд та сонгосон хөрөнгийн үнэ ирээдүйд тодорхой хугацаанд "ажил хаялт" (эсвэл зорилтот) үнээс өндөр эсвэл доогуур байх эсэхийг зөв таах чадвартай байх ёстой
Алхам 2. Өөрийн байр суурийг тодорхойл
Өөрийн хүссэн хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгийн эргэн тойронд байгаа зах зээлийн өнөөгийн байдлыг үнэлж, үнэ өсөх эсвэл буурах магадлалтай эсэхийг тодорхойл. Хэрэв таны ойлголт дуусах өдөр зөв бол таны анхны гэрээнд заасан төлбөрийн дүн болно. Хожсон арилжаа бүрийн өгөөжийн хэмжээг брокер тогтоодог бөгөөд үүнийг урьдчилан мэддэг.
Жишээлбэл, гадаад валютын хөдөлгөөнийг дагаж буй хөрөнгө оруулагч нь ам.доллар (ам.доллар) JPY (японы иен) -ийн эсрэг чангарч эхэлж байгааг мэдэрч, эрсдэлээ хамгаалж, Японы хөрөнгө оруулалтын үнэ буурахаас урьдчилан сэргийлэхийг хүсч байна гэж бодъё. Тэрбээр маргааш 16.00 ET -д "USD/JPY 119.50 -с дээш байх болно" гэсэн 10,000 хоёртын гэрээг худалдаж авснаар үүнийг хийж чадна. Хэрэв дүн шинжилгээ зөв хийгдсэн бол ам.доллар иенийн эсрэг чангарч, 119.50-с дээш өссөн тохиолдолд эдгээр 10,000 хоёртын гэрээ мөнгөн хэлбэрээр дуусч, нийт 1.000.000 доллар төлөх болно. Хөрөнгө оруулагч нэг гэрээнд 75 доллар төлвөл гэрээ бүрээс 25 доллар хийх бөгөөд энэ нь нийт 250,000 долларын ашиг бөгөөд 33%-ийн хөрөнгө оруулалтын өгөөж юм. Гэсэн хэдий ч хэрэв иен нь 119.50-аас хэтрэхгүй бол эдгээр 10,000 хоёртын гэрээний мөнгөгүй хугацаа дуусах болно. Энэ тохиолдолд худалдаачин хоёртын гэрээнд оруулсан анхны хөрөнгө оруулалтаа алдах боловч Японы иенд оруулсан хөрөнгө оруулалтынхаа үнийн ашгийг нөхөх болно
Алхам 3. Хоёртын хувилбарын арилжааны уламжлалт хувилбаруудаас давуу талыг олж мэдэх
Хоёртын хувилбар нь арилжаа хийхэд илүү хялбар байдаг, учир нь тэд зөвхөн хувьцааны үнийн хөдөлгөөний чиглэлийг урьдчилан таамаглахыг шаарддаг. Уламжлалт сонголтууд нь чиглэлийг урьдчилан таамаглахаас гадна үнийн хөдөлгөөний цар хүрээг шаарддаг. Бодит хувьцаа худалдаж аваагүй, зараагүй. Тиймээс хувьцаа зарах, алдагдлыг зогсоох нь үйл явцын нэг хэсэг биш юм.
- Зогсоох алдагдал гэдэг нь хувьцаа тодорхой үнэд хүрмэгц худалдаж авах эсвэл худалдахын тулд брокерт өгөх захиалга юм.
- Хоёртын хувилбарууд нь эрсдэл, урамшууллын харьцааг үргэлж хянадаг бөгөөд энэ нь гэрээ байгуулах үед эрсдэл, урамшууллыг тодорхойлдог гэсэн үг юм. Уламжлалт сонголтууд нь эрсдэл ба урамшууллын хязгааргүй тул давуу болон сул талууд нь хязгааргүй юм.
- Хоёртын хувилбарууд нь уламжлалт опцион арилжаанд ашиглагддаг арилжаа, хедж стратегийг багтааж болно. Аливаа арилжаа хийхээс өмнө та үргэлж зах зээлийн шинжилгээ хийх ёстой. Хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгийн үнэ тодорхой хугацаанд өсөх эсвэл буурах эсэхийг шийдэхдээ олон хувьсагчийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Шинжилгээ хийхгүй бол мөнгө алдах эрсдэл мэдэгдэхүйц нэмэгдэх болно.
- Уламжлалт сонголтоос ялгаатай нь төлбөрийн хэмжээ нь эцсийн сонголтын хэмжээтэй пропорциональ биш юм. Хоёртын сонголт нэг тоогоор дууссан тохиолдолд ялагч нь төлбөрийн дүнг бүхэлд нь хүлээн авна.
- Хоёртын хувилбарын гэрээ нь хэдэн минутаас хэдэн сар хүртэл үргэлжлэх боломжтой. Зарим брокерууд гэрээний хугацааг гучин секунд хүртэл өгдөг. Бусад брокерууд нэг жил ажиллах боломжтой. Энэ нь маш уян хатан байдал, бараг хязгааргүй мөнгө олох (мөнгөө алдах) боломжийг олгодог. Худалдаачид яг юу хийж байгаагаа мэдэж байх ёстой.
3 -ийн 3 -р арга: Зардал ба хаанаас худалдаж авах талаар ойлгох
Алхам 1. Хоёртын хувилбарыг хаана арилжаалах талаар олж мэдэх
Хоёртын хувилбарууд нь Европт маш их алдартай бөгөөд EUREX зэрэг Европын томоохон биржүүд дээр өргөнөөр арилжаалагддаг. АНУ -д хоёртын хувилбарыг арилжаалах хэд хэдэн газар байдаг.
- Чикагогийн Худалдааны Зөвлөл (CBOT) нь ХНС -ийн зорилтот сангийн ханшаар хоёртын хувилбарын арилжааг санал болгодог. Энэ гэрээг арилжаалахын тулд худалдаачин биржийн гишүүн байх ёстой. Бусад хөрөнгө оруулагчид гишүүдээр дамжуулан худалдаа хийх ёстой. Гэрээ бүрийн үнэ нь 1000 доллар.
- Nadex бол АНУ -ын зохицуулдаг хоёртын хувилбарын солилцоо юм. Nadex нь арилжаа эрхлэгчдэд зах зээлийн хөгжилд үндэслэн байр сууриа илэрхийлэх боломжийг олгодог төрөл бүрийн хугацаа (цаг, өдөр тутмын, долоо хоног бүр) санал болгодог. Сонголтууд нь асар их бөгөөд өдөр бүр 2400 гаруй хоёртын опцион гэрээ байгуулдаг. Эдгээр гэрээ нь алдартай валютын хосуудаас (GBP/USD гэх мэт) алт, газрын тос зэрэг гол түүхий эд хүртэл байдаг. Гишүүнчлэлийн хөрөнгийг АНУ -ын тусдаа банкны дансанд хадгалдаг бөгөөд түүхий эдийн фьючерс арилжааны комисс (CFTC) дүрмийн дагуу аюулгүй байдлын нэмэлт давхаргыг хангадаг.
Алхам 2. Гүйлгээний төлбөр, боломжит ашиг тусыг шалгана уу
Хоёртын хувилбарын брокерууд нэг арилжаа тутамд ямар ч шимтгэл авахгүй бөгөөд комисс авахгүй. Та үзэж буй хоёртын хувилбараас ашиг олохын тулд хэдэн цагийн турш зөв таамаглаж байгаагаа ойлгох хэрэгтэй.
- Жишээлбэл, хэрэв та сонголтыг тус бүрийг 40 доллараар худалдаж авбал, хэрэв та зөв гэж үзвэл төлбөр тооцооны үнэ нь 100 доллар байвал та 5 удаа 2 удаа зөв байж, ашиг олох боломжтой болно (өртөг: 5*40 доллар) = 200 доллар, буцах: 2*$ 100 = 200 доллар).
- Сонголт хийхээсээ өмнө хэд хэдэн брокерын судалгааг хий. Брокер бүр өөрийн арилжааны платформ, гэрээний нөхцөл, хөрөнгө, өгөөжийн хувь, боловсролын нөөцийг өгөх болно. Эдгээр элемент бүр нь нийт орлогын боломжид нөлөөлж болно.
Алхам 3. Гүйлгээний шимтгэлийг урьдчилан мэдэх
Зах зээлийг тасралтгүй давж гарах нь маш ховор бөгөөд хэцүү байдаг. Энэ нь опцион худалдаа эрхлэгчид эцэстээ ашигтай байр сууриа олж авахын тулд ихэвчлэн олон гүйлгээ хийх шаардлагатай болдог гэсэн үг юм. Үүний үр дүнд худалдаачин гүйлгээний төлбөр өндөр, ашиг буурах магадлалтай тулгардаг.
Алхам 4. Гүйлгээ бүрийн арилжааны нөхцлийг мэдэх
Худалдааны нэг тал дахь (ажил хаялтын үнээс дээш) нэр томъёо (жишээлбэл, "ажил хаялтын үнэ") нөгөө талаас (ажил хаялтын үнээс доогуур) хэр ялгаатай вэ? Хэрэв тэдгээр нь мэдэгдэхүйц ялгаатай байвал худалдан авагчид үнийн хөдөлгөөний цар хүрээ, чиглэлийг тооцоолох ёстой тул ер бусын байр сууриа эзлэхээс өөр аргагүй болно.
Зөвлөмж
- Хоёртын хувилбарын үнийг хэрхэн тайлбарлахаа мэдэх. Хоёртын опционыг арилжаалах үнэ нь гэрээг мөнгөөр эсвэл мөнгөгүйгээр цуцлах боломжийг харуулдаг.
- Эрсдэл ба шагнал хоёрын хоорондын хамаарлыг ойлгох. Хоёр нь хоёулаа хоёртын опцион арилжаа хийдэг. Тодорхой үр дүн гарах магадлал бага байх тусам үүнийг авахтай холбоотой шагнал өндөр болно. Ухаалаг хөрөнгө оруулагч нь гэрээнд байр сууриа эзлэхээсээ өмнө эдгээр хоёр матрицын гэрээ бүрийг ойлгож, авч үздэг.
- Албан тушаалаас хэзээ гарахаа мэддэг байх. Зөн совинтой худалдаачин хоёртын гэрээ нь дуусах үед мөнгөгүй болж дуусах болно гэдгийг мэдмэгцээ шууд ажиллах болно. Жишээ: Та 75.00 долларын мөнгөн гэрээтэй бөгөөд мөнгөний хувьд дуусахгүй гэж бодож байна. Хугацаа дуусах хүртэл хадгалахын оронд 30.00 доллараар зарж, нээлттэй хувьцаагаа саармагжуулах нь алдагдлаа зохицуулахад тусална (мөнгөө дуусгавар болсны дараа 75 долларын оронд 45 долларын алдагдал хүлээх болно).
- Үндсэн хувьцаа эсвэл бусад хөрөнгийг мэдэх. Хоёртын сонголтууд нь санхүүгийн үнэ цэнээ үндсэн хөрөнгөөсөө авдаг. Хоёртын хувилбарт хөрөнгө оруулахаасаа өмнө үндсэн хөрөнгийг ойлгож байгаа эсэхээ шалгаарай. Холбогдох санхүүгийн зах зээл, хөрөнгийг хаана арилжаалдаг талаар олж мэдэх. Жишээ: Мөнгөн фьючерсийг NYMEX/COMEX дээр жагсаасан болно.
Анхааруулга
- Хэрэв дээрх тайлбар нь хоёртын хувилбарын арилжаа нь мөрийтэй тоглоом шиг сонсогдож байгаа бол энэ нь ийм учиртай юм. Хоёртын сонголтууд нь казинод бооцоо тавихтай маш төстэй юм. Казино эсвэл опцион арилжаагаар мөнгө олох боломжтой боловч эдгээр хоёр тоглоом нь асар их мэдлэг, ур чадвар, туршлага, зориг шаарддаг. Уламжлалт болон хоёртын хувилбарын арилжаагаар тогтмол мөнгө олохын тулд хангалттай хэмжээний опцион арилжаа хийж байгаа эсэхээ шалгаарай.
- Брокероос урамшуулал авах уруу таталтыг эсэргүүц. Шагнал бол үндсэндээ тодорхой онлайн худалдааны платформ дээр хоёртын хувилбарын худалдаачдад өгдөг үнэгүй мөнгө юм. Гэсэн хэдий ч, энэхүү урамшуулал нь таны алдагдлыг ихэсгэх тусам таны алдагдлыг хурдан нэмэгдүүлэх бөгөөд ингэснээр таныг анхны хөрөнгө оруулалтаа цөөн тооны муу арилжаанд зарцуулах болно. Нэмж дурдахад урамшуулал нь мөнгөө авахаасаа өмнө хэд хэдэн удаа хөрөнгө оруулах шаардлагатай нөхцөл эсвэл бусад хатуу дүрэмтэй байж болно.
