Цэвэр активын үнэ цэнэ (NAV) нь хамтын сан, хеджийн сан, биржийн арилжааны сан (ETFs) гэх мэт төрөл бүрийн үнэт цаасны сан дахь хувьцааны үнийг тодорхойлдог тоо юм. Зах зээл нээгдэх үед хувьцааны үнэ байнга өөрчлөгдөж байдаг бол хөрөнгийн цэвэр үнийн дүнг өдөр бүр биржийн хаалтын цаг бүрт тооцож, хөрөнгө оруулалтын үнийн өөрчлөлтийг тусгадаг. Цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг тооцоолох нь хөрөнгө оруулагчдад тус санд байгаа хувьцааныхаа үнийг хянах боломжийг олгодог бөгөөд цэвэр хөрөнгийн үнэ нь ихэвчлэн хувьцааны борлуулалтын үнийг тодорхойлдог.
Алхам
3 -ийн 1 -р хэсэг: Цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг тооцоолох
Алхам 1. Үнэлгээ хийх огноог сонгоно уу
Хөрөнгө оруулалтын үнэ үргэлж хэлбэлздэг тул хамтын сан, хеджийн сан эсвэл ETF -ийн цэвэр активын үнэ зах зээл нээгдэхэд өдөр бүр өөрчлөгддөг. Цэвэр хөрөнгийнхөө үнэ цэнийг тооцоолохын тулд та өөрийн хэрэгцээнд нийцсэн огноог тооцоолохдоо хөрөнгийн өгөгдлийг ашиглах ёстой. Тодорхой огноог сонгож, сангийн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг тооцоолоход ашигласан бүх утгыг энэ өдрөөс авсан эсэхийг шалгаарай.
Алхам 2. Сангийн үнэт цаасны үнэлгээний өдрийн төгсгөлд нийт үнийн дүнг тооцоолно
Сангийн үнэт цаас бол хувьцаа, бонд болон бусад үнэт цаасны эзэмшил юм. эдгээр үнэт цаасны үнэ цэнийг өдөр бүр байршуулдаг тул та үнэт цаасны төрөл тус бүр дэх сангийн хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнийг үнэлгээний өдрийн төгсгөлд мэдэж авах боломжтой.
Энэхүү нийт үнэд үнэлгээ хийх өдөр бэлэн байгаа бүх бэлэн мөнгөний үнэ, түүнчлэн санд байгаа богино болон урт хугацааны бүх хөрөнгийг багтаасан байх ёстой
Алхам 3. Сангийн үлдэгдэл өр төлбөрийг бууруулах
Хөрөнгө оруулалтаас гадна тус сан хэд хэдэн өр төлбөртэй байдаг. Энэхүү өр нь нэмэлт хөрөнгө оруулалт хийх зорилгоор зээлсэн хөрөнгийн хэмжээ бөгөөд уг хөрөнгө нь төлөгдөөгүй зээлийн төлбөрөөс өндөр хүүтэйгээр хөрөнгө оруулалтын хүү авах боломжтой болно. Эдгээр өрийн хэмжээг тооцоолсон үнэт цаасны нийт үнээс хас.
Сангийн танилцуулгад өөрийн хөрөнгө, өр төлбөр тус бүрийг жагсаах болно. Баримт бичгийг онлайнаар татаж авах эсвэл дуудлага хийх. Ихэнх сонинуудад өдөр бүр арилжаалагдаж буй хувьцааны хаалтын үнийг харуулсан хөрөнгийн биржийн хэсэг байдаг
Алхам 4. Тус санд байгаа хувьцааны тоонд хуваана
Энэхүү тооцооллын үр дүн нь цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ, эсвэл нэг хувьцааны сангийн эзэмшиж буй эд хөрөнгийн үнэ цэнэ юм. Хэрэв та санд олон хувьцаа эзэмшиж байгаа бол хөрөнгө оруулалтынхаа зах зээлийн үнийг мэдэхийн тулд цэвэр хөрөнгийн үнийг эзэмшиж буй хувьцааны тоонд хувааж болно. Цэвэр активын үнэ нь дундын сангийн худалдан авах эсвэл худалдах үнийг ерөнхийд нь тодорхойлдог тул та хувьцааг цэвэр хөрөнгийн үнэд ойрхон үнээр худалдах боломжтой болно.
- Хамтын сангуудын хувьд нэг хувьцаанд ногдох цэвэр хөрөнгийн үнийг өдөр бүр тооцдог. Энэхүү тооцоог сангийн үнэт цаасны хаалтын ханш дээр үндэслэсэн болно.
- Хамтын санг худалдан авах, худалдах захиалгыг тухайн өдрийн цэвэр хөрөнгийн үнэд үндэслэн боловсруулдаг. Цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг бирж хаагдах үед тооцдог тул хөрөнгө оруулагчид энэ үнийг арилжихын тулд маргааш хүртэл хүлээх хэрэгтэй болно.
3-ийн 2-р хэсэг: Урт хугацааны хөрөнгийн гүйцэтгэлийг цэвэр активын үнэ цэнэ ба нийт өгөөжөөр үнэлэх
Алхам 1. Нийт буцаан олголтыг тооцоол
Хөрөнгийн нийт өгөөж нь бүх ногдол ашиг, төлсөн хөрөнгийн ашиг, үнэт цаас эзэмшигчийн ашиглалтын хугацаанд цэвэр хөрөнгийн үнийн өсөлтийн нийлбэрийг сангийн худалдан авалтын үнэд хуваасан дүн юм. Нийт өгөөжийг сангийн хөрөнгө оруулалтын хугацаанд хөрөнгийн бэлэн мөнгөний хуваарилалт, үнэлгээнд үнэт цаас эзэмшигчийн авсан худалдан авалтын үнийн хэдэн хувийг тодорхойлох зорилгоор хувиар илэрхийлсэн болно.
Хамтын сан нь хөрөнгийн ашиг (хамтын сангийн хувьцааг худалдаж авах, худалдах мөнгөн гүйлгээний эерэг урсгалыг) тус сангийн хувьцаа эзэмшигчдэд хуваарилах үүрэгтэй. Энэ нь эзэмшигч нь хөрөнгийн ашгийг шууд төлбөр хэлбэрээр биш харин хувьцааны үнийн өсөлтөөр хүлээн авдаг тул энэ нь хувьцаанаас ялгаатай юм. Тиймээс дан сангийн цэвэр хөрөнгийн үнэлгээ нь сангийн урт хугацааны үйл ажиллагааг үнэлэхэд хангалтгүй юм
Алхам 2. Нийт буцаан олголтын хэмжээг үнэлнэ үү
Сангийн хөрөнгө оруулалтаас авсан орлого хангалттай байгаа эсэхийг тодорхойлохын тулд та нийт өгөөжийн хувь хэмжээг шинжлэх ёстой. Ихэнх сангууд нэлээд төрөлжсөн байдаг бөгөөд хамтын сангууд нь хөрөнгийн зах зээлээс илүү байх ёстой. Хөрөнгийн зах зээл байнга өөрчлөгдөж байдаг ч шударга өгөөж авч байгаа эсэхийг шалгахын тулд өөрийн сангийн гүйцэтгэлийг зах зээлийн эсрэг үнэлэх нь зүйтэй юм.
АНУ -д 1962 оноос өнөөг хүртэл S&P 500 -ийн жилийн өгөөж 10%байна. S&P 500 -ийн жилийн өгөөж 2005 оны 9 -р сараас 2015 оны 9 -р сар хүртэл 7%байв. Хүлээн авсан өгөөж нь өмчлөх хугацаанаас хамаарч өөр өөр байдаг бөгөөд хувь хүний хувьцааны өгөөж ихээхэн ялгаатай байж болохыг тэмдэглэх нь зүйтэй. Та өгөөжийн нийт хувь хэмжээг боломжийн нийт өгөөжийн түвшинг харгалзан үнэлж буй хугацааны хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжийн түвшинтэй харьцуулах ёстой
Алхам 3. Өөрийн сангийн цэвэр хөрөнгийн үнэлгээг үнэл
Цэвэр хөрөнгийн үнэ нь сангийн хөрөнгө оруулалт үнэ цэнээ хэр сайн хадгалж байгаагийн сайн үзүүлэлт юм. Хэрэв та 500,000 IDR -ийн хамтын сан худалдаж авбал, тус сангийн хөрөнгө оруулалтын орлого жилд 50,000 IDR бөгөөд жил бүр 500,000 IDR -ийн цэвэр активын үнэ цэнийг хадгалах чадвартай бол та үндсэндээ жил бүр уг сангийн 10% -ийн хүүгийн орлогыг авч байгаа бөгөөд өсөлт нь их байна. өндөр. хадгаламжийн хүүгээс өндөр. Сангийнхаа хувьцааны цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг дагаж хөрөнгө оруулалт нь үнэ цэнээ хадгалах, орлого олох боломжтой эсэхийг хянах боломжтой.
Ихэнх хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд хувьцааны өдөр тутмын үнийг ашиглан хувьцааны хөрөнгө оруулалтыг үнэлэхтэй адил хөрөнгө оруулалтын хувьд цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг ашиглах нь аюултай болохыг анхааруулдаг. Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан нь бүх орлого, хөрөнгийн орлогоо хувьцаа эзэмшигчиддээ төлдөг тул (санг удирдахад төлсөн менежментийн хураамжаас гадна) амжилттай дундын сан нь хөрөнгийнхөө үнэ цэнийг тодорхой хугацаанд нэмэгдүүлэх шаардлагагүй болно. Үүний оронд хувьцаа эзэмшигчдэд хүүгийн төлбөр олгохдоо цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг хадгалах шаардлагатай байна
Алхам 4. Сангийн хөрөнгө оруулалтаа тохируулна уу
Өөрийн хөрөнгийн цэвэр үнэ цэнэ, хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэлийн нийт өгөөжийг үнэлсний дараа хөрөнгө оруулалтыг тохируулах шаардлагатай эсэхийг анхаарч үзээрэй. Хамтын санг хамгийн найдвартай, олон төрлийн хувьцааны хөрөнгө оруулалтын нэг гэж үздэг боловч зарим сангууд технологи, эрүүл мэнд гэх мэт зах зээлийн тодорхой чиглэлүүдэд онцгой анхаарал хандуулдаг. Хэрэв та тодорхой сан таны хүлээж буй өгөөжийг өгөхгүй байна гэж бодож байвал өөр газар нүүж, хөрөнгө оруулалтаа тохируулаарай.
3 -ийн 3 -р хэсэг: Цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийн бусад хэрэглээг ойлгох
Алхам 1. Компанийн эдийн засгийн үнэ цэнийг тодорхойлох
Үүнийг компанийг үнэлэх хөрөнгөнд суурилсан хандлага гэж нэрлэдэг. Энэ аргыг бизнес нь ажиллахаа больсон, татан буулгахаар бэлтгэж байгаа үед ашигладаг.
- Үнэлгээ хийх огноог сонгож, тухайн өдрийн балансыг ашиглана уу.
- Шаардлагатай бол хөрөнгө, өр төлбөрийг зах зээлийн бодит үнээр дахин тооцоолох. Энэ нь тухайн компанийн хөрөнгө, өр төлбөрийн үнэ цэнийг тухайн үеийн зах зээлийн худалдан авах, худалдах үнийн дагуу дахин тогтоодог гэсэн үг юм. Энэ аргыг бараа материал, хөрөнгийн тоног төхөөрөмж, өмч хөрөнгө, шүүхийн шийдвэр, хуримтлалын баталгаа гэх мэт өр төлбөрт ашиглаж болно.
- Балансад тусгагдаагүй боловч компанийн үнэд нөлөөлж байгаа бүртгэлд бүртгэгдээгүй бүх хөрөнгө, өр төлбөрийг оруулна уу. Жишээлбэл, бүх шүүх хуралдаан үргэлжилж байгаа тул компани дараагийн үйл ажиллагааны мөчлөгт төлбөр хийх шаардлагатай болно. Компанийн тооцоолсон алдагдлын хэмжээг оруулна уу.
- Хөрөнгийг өр төлбөрөөр нь хасаад энгийн хувьцааны нийт тоонд хувааж компанийн нэг хувьцаанд ногдох цэвэр хөрөнгийн үнийг олж авна.
- Жишээлбэл, компани 120 сая рупий хөрөнгө, 100 сая рпий өр, 10 сая энгийн хувьцаатай гэж бодъё. Хөрөнгийг хасах өр төлбөр нь 20 сая рупи болсон. Компанийн нэг хувьцаанд ногдох цэвэр активын үнэ нь 20 сая IDR / 10 сая = нэгж хувьцаанд 2 IDR байна.
Алхам 2. Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын сангийн (DIRE) гүйцэтгэлийг үнэлэх
DIRE бол ашиг орлого олдог үл хөдлөх хөрөнгө эзэмшдэг компани бөгөөд хөрөнгө оруулагчид энэ компанийн хувьцааг худалдаж авах боломжтой. Энэхүү хөрөнгө оруулалтын бүх үл хөдлөх хөрөнгийн номын үнэ (үл хөдлөх хөрөнгийн элэгдлийг хасах) -ийг тооцоолж болно. Гэсэн хэдий ч цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг тооцоолох нь DIRE -ийн хувьцааны зах зээлийн үнийг илүү сайн харуулдаг.
- DIRE -ийн эзэмшдэг эд хөрөнгийг үнэлж эхэл. Нэг арга бол үл хөдлөх хөрөнгийн үйл ажиллагааны ашиг (үйл ажиллагааны зардлыг хассан орлого) -ийг капиталжуулалтын хувь хэмжээгээр (өөрөөр хэлбэл түүний ашигт үндэслэн үл хөдлөх хөрөнгийн хүлээгдэж буй өгөөжийн хувь) хуваах явдал юм.
- Жишээлбэл, DIRE -ийн нийт үйл ажиллагааны ашиг нь 200 сая IDR, капиталжуулалтын дундаж хувь нь 7% байвал үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ 286 сая IDR (200 сая IDR / 7% = 286 сая IDR) байна.
- Хэрэв та үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнийг эзэмшиж байгаа бол одоо байгаа үл хөдлөх хөрөнгийн өр гэх мэт өр төлбөрийг хасч, хөрөнгийн цэвэр үнийг олж аваарай. Жишээлбэл, дээрх жишээн дээрх ипотекийн зээлийн нийт өр болон бусад өр төлбөрийг 187 сая рупий гэж үзье. Эд хөрөнгийн цэвэр хөрөнгийн үнэ 286 сая IDR - 187 сая IDR = 99 сая IDR байна.
- Цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг энгийн хувьцааны тоонд хуваах. 30 сая хувьцаа байгаа гэж хэлье. Нэг хувьцаанд ногдох цэвэр активын үнэ 99 сая / 30 сая IDR / нэгж хувьцаанд 3.30 IDR байна.
- DIRE -ийн нэгж хувьцааны санал болгож буй үнэ нь онолын хувьд нэг хувьцааны цэвэр хөрөнгийн үнэд ойр байх ёстой
Алхам 3. Бүх нийтийн амьдралын даатгалын хувьсах бодлогын гүйцэтгэлийг үнэлэх
Бүх нийтийн амьдралын даатгалын хувьсах бодлого нь дундын сантай төстэй байдаг. Энэхүү бодлого нь дансны дансанд оруулсан хөрөнгө оруулалтаар бэлэн мөнгөний үнэ цэнээ олж авдаг. Үнэт цаасны үнэ зах зээлийн хэлбэлзэлтэй холбоотойгоор өөрчлөгдөж магадгүй юм. Энэхүү бодлого нь даатгуулагчийн нэгжийн өмчлөл хэлбэрээр зарагддаг тул нэг нэгжид ногдох хөрөнгийн цэвэр үнийг тооцоолох замаар бодлогын үнэ цэнийг үнэлэх боломжтой.
